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salu2 y te esperamos !!!!!!! Pablo

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GBPUSD

En lo personal me he enfocado mas en el yen y el euro para hacer operaciones en los ultimos dias, me ha funcionado mas y me han sido mas claros.

En la libra desde hace ya algunos dias ha estado mas que nada de forma lateral y aunque en estos momentos esta ya por encima de los 1.96 y casi cerca de los 1.97 no deja de estar dentro de rangos definidos (en lo personal) que son en 1.9700 por encima y 1.9550 por debajo, asi que hay que seguir al par y ser paciente con el.

Saludos! RRFXI

Opiniones de los Foristas

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Actualizamos Análisis Semanal : GBPUSD

Por ahora continuamos en la tendencia alcista de largo plazo y bajista (corrección) de corto plazo, en un canal bien definido, con borde inferior en la zona de los 2,02 e inferior en la zona de los 1.92. Ambos números aproximados. Aumento de volumen diario y semanal en el pico baistas con la posibilidad de marcar pisito. En los extremos se ha visto siempre aumento de volumen. Indicadores diarios y semanales en el fondo del mar, zona de sobre venta. El objetivo bajista en muy ambicioso y sería el borde inferior del canal mayor (alcista) en la zona de 1.86/1.8570 aproximadamente. Resistencias 1.96/1.97 y soportes 1.9480-1.94. Sigo de cerca el tema del volumen ya que de marcar pisito puede haber algún trade bueno para hacer.

Actualizamos Análisis Semanal: GBPJPY

Hace tiempo que no seguíamos a "la loca" como llamo a este par ya que no es apto para cardíacos y sí apto para los adrenalínicos jeje.

Por ahora continuamos con la tendencia bajista y camino a cumplir aquella locura planteada algunos meses atrás. Todavía hoy parece incumplible y ambicioso el objetivo en la zona de 197/190 pero bueno si pensamos que la dibujamos cuando estaba haciendo el 2° hombro que se terminó en la zona de los 241 y ahora vale 213 (2800 pips ). Los indicadores diarios bajistas en zona de sobre venta y los semanales bastante parecidos. En las dos patas bajistas el volumen se incrementa notablemente. La resitencias para el pullback por llegar, son la zona de 216-216.50/219-220 y el extremo los 224 para el mediano plazo. Próxima zona de soportes 207/209.

Actualizamos Análisis Semanal: EURUSD El matatrader a full jeje. Una figurilla diaria que solo ven mis ojos quizás, donde arriba de 1.4750 habilida 400 puntos a 1.5150 haciendo nuevo máximo para el mediano plazo. Para lo cual debería aguantar en 1.4630/1.4750 y no caer mal de ahí. Los indicadores tanto diarios como semanales pueden quedar con divergencias bajistas a confirmar llegado este caso que los precios hicieran nuevo máximos. Salu2

Pues bien... Actualizando un poco los comentarios en este par... Hemos visto como el euro realizo un pequeño retroceso hasta la zona de los 1.4650 desde donde realizo un rapido movimiento hasta alcanzar de nueva cuenta los 1.4800, hay que tomar en consideracion que por ahora se encuentra por encima de una zona de resistencia de importancia en el pasado reciente ubicada en los 1.4750, habra que ver si el movimiento que recien realizo el par en el grafico tiene la fuerza suficiente para poder establecerse por encima de los 1.4750, si fuera de este modo el siguiente objetivo lo podemos localizar 100 puntos arriba hasta la zona de los 1.4850, en caso contrario el soporte de referencia y con fortaleza tecnica inmediata lo tenemos en los 1.4650. Saludos a todos...recuerden...lo importante es calcular la probabilidad no la certeza...

Actualizamos Análisis Semanal: USDJPY Como todas las semanas, cuando puedo, colocamos un chart diario y uno semanal para seguir el bosque. En este par no ha variado mucho de nuestra última idea. Continuamos con la tendencia bajista de mediados del 2007, si mal no recuerdo, en un canal bien definido con borde superior en la zona de los 113.60 puntos y el inferior en la zona de 104, valores aproximados. Indicadores diarios bajistas en zona de sobre venta y los semanales medios bobos-laterales, con retraso y con el efecto duradero del rebote anterior. Aumento del volumen semanal. Las resistencias son 110.20-111.60-113.60 y la zona de soportes 107/107.50 abajo de esto el borde inferior del canal. Y con estos números mas o menos haría los trade con los objetivos respectivos.de importancia la estaremos comentando

salu2 Pablo

Hombre Pablo!!...no tienes nada que agradecer...la intencion es compartir y entre todos podemos obtener experiencia que nos ayude al operar... Continuando con el reciente movimiento del USD/JPY... El par alcanzo a cotizarse por encima de importancia (importancia para mi) de 109.50 y llego hasta por encima de los 110, sin embargo en estos momentos se encuentra de nueva cuenta en los entornos de los 109.50 con un cierto sesgo alcista, no ha tomado a bien decidirse por algun lado del mercado por lo que habra que seguir siendo pacientes y esperar a un movimiento con mayor tendencia y fortaleza, hay que tomar nota que con el reciente movimiento del par la resistencia con mayor fortaleza la podemos encontrar en los 110.00 (en una tendencia al alza) por lo que dicho precio nos dara una guia en el movimiento a seguir de la divisa nipona. Por el lado conrtario la siguiente zona de referencia se puede observar en los 108.70. Saludos a todos y paciencia...que la paciencia es un don de sabios...

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Análisis Técnico - Forex

Haremos un repaso del Análisis Técnico, que ustedes ya saben estamos abordando en nuestro blog específico, http://bolsayartebursatilanalisistecnico.blogspot.com/ , y en esta oporutidad lo aplicaremos al Forex con ejemplos de los productos de dicho mercado.

INTROCUCCION ¿Qué es el análisis técnico?

Algunas definiciones nos dicen que 3l análisis técnico consiste en predecir el movimiento de los tipos de cambio basándose únicamente en estadísticas y patrones de precio. En términos sencillos, el análisis técnico es el análisis del mercado en función del comportamiento de los precios. Mientras que el análisis fundamental evalúa los factores económicos, sociales y las condiciones geopolíticas (tales como los números de la economía, los flujos de capital, y los principales acontecimientos políticos) a fin de anticipar los tipos de cambio, el análisis técnico se basa en estadísticas y patrones en el movimiento de los precios para su predicción. El análisis técnico ha ganado gran popularidad en los últimos años, especialmente debido a que las tendencias en la compraventa computarizada continúan desarrollándose y los operadores activos continúan mejorando sus estrategias para evaluar las fluctuaciones del mercado. Actualmente, el análisis técnico se ha convertido en una herramienta esencial para cualquier operador con aspiraciones.

¿Por qué funciona el análisis técnico?

Se es haciendo muy popular, y por ende ofrece información sobre lo que muchos operadores están haciendo. Más claro y menos controvertido que el análisis fundamental. Una manera simple de tomar decisiones de compraventa . Se cree que el análisis técnico es una profecía destinada a cumplirse, en otras palabras, funciona únicamente porque es popular y es utilizado por muchos operadores. Por ejemplo, muchos operadores técnicos colocan una línea de la media móvil de 20 días en los gráficos no porque la media móvil sea importante desde el punto de vista estadístico, sino más bien porque es un indicador utilizado comunmente por operadores activos de todo tamaño. El razonamiento es simple: Si tantos operadores basan sus decisiones en medias móviles y otros indicadores, entonces se debe prestar mucha atención a tales indicadores, ya que éstos ofrecen información sobre lo que una vasta mayoría de operadores en el mercado están realizando. En base a este razonamiento, los operadores deben prestar atención a los indicadores más populares en el mundo de la compraventa, y deben utilizarlos de la manera en que son más comúnmente utilizados. Esta es la mejor manera de entrar en la “psicología” del mercado, en otras palabras, es una manera simple pero altamente efectiva de comprender lo que otros operadores están haciendo y cómo el mercado puede moverse en función de esto. A diferencia de lo que la mayoría de la gente cree, el análisis técnico NO es un estudio que requiere matemáticas o algoritmos de programación complejos. AL contrario, es un estudio que requiere observar las mismas herramientas que otros operadores utilizan para entender qué está sucediendo en el mercado.

En mi opinión personal es un análisis como cualquier otro cuyo objetivo es ayudarnos a tomar la decisión que como simples mortales nos es dificil llevar a cabo y necesitamos una ayuda para ello. Lo más importante para mi viene despues de tomarla. Es decir, una vez tomada la decisión como manejo mis emociones y con ello mi riesgo.

A continuación, aparece una lista de los indicadores más comunes, todos los cuales serán analizados en las siguientes lecciones:

• Principales patrones de gráficos de velas japonesas.
• Retrocesos de Fibonacci.
• Medias móviles.
• Índice de Fuerza Relativa (RSI).
• Estocástico.
• Convergencia-Divergencia de la Media Móvil (MACD).
• Bandas de Bollinger.

Si bien puede parecer intimidante, el análisis técnico es en realidad muy simple, en general más simple que el análisis fundamental. Simplemente requiere una gran presencia de las dos características más necesarias para ser un operador exitoso: disciplina y paciencia.

Diferentes lapsos de tiempo.

Las herramientas de análisis técnico serán válidas para todos los lapsos de tiempo, aunque recomendamos plenamente el uso de gráficos diarios para la mayor parte de su análisis. Las posiciones de mediano plazo basadas en gráficos diarios, utilizando gráficos por hora para obtener puntos de datos más precisos, tienen dos ventajas sobre las posiciones de corto plazo basadas en gráficos de 5 o 15 minutos:

1) El margen (spread) es menos importante para una posición de largo plazo. Por ejemplo:5 puntos (pips) de spread cuando se pretende ganar 20, es un gran obstáculo a superar de operación en operación. En cambio, 5 pips de spread sobre un precio pretendido de 100 puntos es manejable.

2) Los gráficos de plazos más largos son estadísticamente mucho más confiables, ya que se basan en mayor cantidad de datos. Los indicadores tienen un grado más alto de confiabilidad en función de un gráfico diario que un gráfico por horas o un gráfico de 15 minutos. Por otro lado, comprar y vender teniendo en cuenta un gráfico de periodos más largos, tal como semanales o mensuales sería probablemente más preciso desde un punto de vista técnico que hacerlo con un gráfico diario. Sin embargo, parámetros de tiempo más largos también implican menos puntos de entrada precisos, y los stops más amplios necesarios para operar según un gráfico mensual están con frecuencia más allá de la capacidad para muchas cuentas. Como regla general, recomendamos arriesgar máximo el 2% del saldo de su cuenta por cada operación, lo que a veces es difícil con un gráfico mensual o semanal.

Teoría del análisis técnico: Mercados en Rangos vs. Mercados en Tendencia. Soporte y resistencia.

Los niveles de soporte y resistencia conforman la base de la mayoría de los patrones de gráfico del análisis técnico. Un ingrediente esencial para ser exitoso con el análisis técnico, es saber identificar los niveles de soporte y resistencia más importantes. Si bien a veces es difícil establecer niveles de soporte y resistencia exactos, conocer su existencia y ubicación puede mejorar ampliamente el análisis y las habilidades de predicción. Por ejemplo, si un par se acerca a un nivel de soporte importante, hay que estar muy atentos a los signos de mayor presión de compra y un posible cambio de tendencia. Por otro lado, si un par se acerca a un nivel de resistencia, puede actuar como una alerta para observar los signos de mayor presión de venta y un posible cambio de tendencia. Si se produce la ruptura de un nivel de soporte o resistencia, es señal de que la relación entre la oferta y la demanda ha cambiado. La ruptura de un nivel de resistencia es señal de que la demanda (alza) está ganando, y la ruptura de un nivel de soporte es señal de que la oferta (baja) ha ganado la batalla. En una tendencia bajista, un movimiento del mínimo al máximo se denomina repunte o retroceso e intentamos “vender cuando el mercado repunta” en un mercado bajista.

Soporte.

Los niveles de soporte y resistencia representan puntos de cambio clave en los que se encuentran la fuerza de los vendedores (oferta) y compradores (demanda). En los mercados financieros, los precios son conducidos por la oferta (baja) y demanda (alza) excesiva. Oferta es sinónimos de bajista, baja y venta. Demanda es sinónimo de alcista, alza y compra. El nivel de soporte consiste en el nivel de precio en el que se considera que la demanda es lo suficientemente fuerte como para evitar que el precio continúe bajando. La lógica indica que cuando el precio cae hacia el nivel de soporte y disminuye, los compradores se predisponen más para la compra y lo vendedores no se predisponen para la venta. Cuando el precio alcanza el nivel de soporte, se cree que la demanda superará a la oferta e impedirá que el precio caiga por debajo del nivel de soporte. El soporte es el nivel de precio en el que se considera que la demanda es lo suficientemente fuerte como para evitar que el precio continúe bajando y la lógica indica que cuando el precio cae hacia el nivel de soporte y disminuye, los compradores se predisponen para la compra y los vendedores no se predisponen para la venta. Cuando el precio alcanza el nivel de soporte, se cree que la demanda superará a la oferta e impedirá que el precio caiga por debajo del nivel de soporte.

El nivel de soporte es más fuerte cada vez que el precio respeta la línea de soporte o si se operan grandes volúmenes al nivel de soporte. En todos los mercados, la oferta excesiva disminuirá los precios mientras que la demanda aumentará los precios. Al aumentar la demanda, los precios aumentan y al aumentar la oferta, los precios disminuyen. Cuando la oferta y la demanda están iguales, los precios permanecen estables hasta que las alzas o bajas obtengan el control. El mercado tiene memoria. Cuando el precio cae a un nuevo mínimo y luego repunta, los compradores que se perdieron esta caída estarán dispuestos a comprar si el precio vuelve a ese nivel. Por temor a perder una segunda oportunidad, pueden ingresar al mercado un gran número de compradores para comprarle a los vendedores. El resultado será una recuperación, reforzando las percepciones de que no es probable que el precio continúe bajando y creando así el nivel de soporte. Una caída por debajo del nivel de soporte indica una nueva predisposición para vender y/o la falta de incentivo para comprar. La ruptura del soporte y la obtención de nuevos mínimos es señal de que los vendedores redujeron sus expectativas y están dispuestos a vender a precios aún más bajos. Asimismo, los compradores no podían tentarse a comprar hasta que los precios cayeran por debajo del soporte o por debajo del mínimo anterior. Una vez que se rompe el nivel de soporte, debe establecerse otro nivel de soporte a un nivel más inferior.

Resistencia

El nivel de resistencia es el nivel de precio en el que se considera que la venta es lo suficientemente fuerte como para evitar que el precio aumente más y la lógica indica que cuando el precio se acerca al nivel de resistencia, los vendedores se predisponen más para la venta y los compradores están menos predispuestos para la compra. Cuando el precio alcanza el nivel de resistencia, se cree que la oferta superará a la demanda e impedirá que el precio aumente por encima del nivel de resistencia.

El mercado tiene memoria.

Cuando el precio alcanza un nuevo máximo y luego se produce un retroceso, los vendedores que perdieron el pico anterior estarán dispuestos a vender cuando el precio alcance ese nivel. Por temor a perder una segunda oportunidad, pueden entrar al mercado un número de vendedores suficiente como para abrumar a los compradores. La corrección resultante reforzará las percepciones del mercado de que no es probable que el precio aumente aún más y se establecerá un nivel de resistencia. El nivel de resistencia no se mantiene siempre y la ruptura por encima del nivel de resistencia es señal de que las alzas le han ganado a las bajas. Una ruptura por encima del nivel de resistencia indica una nueva predisposición para la compra y/o la falta de incentivo para la venta. Cuando se rompe el nivel de resistencia y se alcanzan nuevos máximos indicaría que los compradores aumentaron sus expectativas y están dispuestos a comprar a precios aún más altos. Asimismo, los vendedores no podían tentarse y vender hasta que los precios repuntaran por encima del nivel de resistencia o por encima de un máximo anterior. Una vez que se rompe el nivel de resistencia, se deberá establecer otro nivel de resistencia a un nivel superior.

Otro principio del análisis técnico establece que el soporte puede convertirse en el nivel de resistencia y viceversa.

Una vez que el precio rompe por debajo del nivel de soporte, ese nivel de soporte puede convertirse en el nivel de resistencia. La ruptura del soporte indica que la fuerza de la oferta ha superado la fuerza de la demanda. Por lo tanto, si el precio vuelve a este nivel, es probable que se produzca un aumento en la oferta y por lo tanto, resistencia. La otra posibilidad es que el nivel de resistencia se convierte en el nivel de soporte. Cuando el precio supera el nivel de resistencia indica cambios en la oferta y la demanda. La ruptura por encima del nivel de resistencia es señal de que la fuerza de la demanda ha superado la fuerza de la oferta. Si el precio vuelve a este nivel, es probable que se produzca un aumento de la demanda y por lo tanto nos encontraremos con un nivel de soporte.

Por lo tanto, primero trazamos gráficos de largo plazo y comenzamos analizando los gráficos diarios y semanales remontándonos un par de años atrás. Esto nos brinda más visibilidad y una mejor perspectiva a largo plazo de un mercado. Una vez que se haya establecido el largo plazo, entonces revisamos los gráficos diarios e intradía. Una perspectiva del mercado a corto plazo generalmente puede ser engañosa. Incluso si usted opera a muy corto plazo, obtendrá mejores resultados si opera en la misma dirección que las tendencias a un plazo intermedio y largo. Observe la perspectiva general del gráfico para determinar la dirección de la tendencia y sígala. Necesitamos intentar identificar los niveles de soporte y resistencia, el mejor momento para comprar en el mercado es cerca de los niveles de soporte y ese nivel de soporte generalmente es un mínimo anterior. El mejor lugar para vender en el mercado es cerca de los niveles de resistencia. El nivel de resistencia generalmente es un pico anterior. Una vez que se rompe un pico de resistencia, generalmente brindará soporte en retrocesos posteriores.

En otras palabras, el antiguo “máximo” se convierte en un nuevo “mínimo”. De la misma manera, cuando un nivel de soporte se rompe, generalmente producirá la venta en repuntes posteriores- el antiguo “mínimo” se puede convertir en un nuevo “máximo”. Es muy importante asegurarse de que operamos en la dirección de esa tendencia. “Compramos cuando los precios son bajos si la tendencia es alcista” y “vendemos cuando los precios son altos si la tendencia es bajista”. Pero en cada caso, deje que el marco de tiempo mayor determine la tendencia, y luego utilice el período de tiempo más corto para decidir cuándo entrar al mercado. Identifique los niveles de soporte y resistencia; el mejor momento para comprar en un mercado es cerca del nivel de soporte, y el soporte generalmente es un mínimo anterior. El mejor momento para vender en el mercado es cerca de los niveles de resistencia. El nivel de resistencia generalmente es un pico anterior. Una vez que se rompe un pico de resistencia, generalmente brindará soporte en retrocesos posteriores. En otras palabras, el antiguo “máximo” se convierte en un nuevo “mínimo”. De la misma manera, cuando un nivel de soporte se rompe, generalmente producirá la venta en repuntes posteriores- el antiguo “mínimo” se puede convertir en un nuevo “máximo”. Las órdenes “stop” se colocan mejor después de que se identifican los niveles de soporte y resistencia en los gráficos y usted coloca los límites por encima/debajo de esos niveles, y en ese momento usted decidirá si la relación riesgo/recompensa de la operación es aceptable para usted. Cuando el precio alcanza un nuevo máximo y luego se retrae, los vendedores que se perdieron el pico anterior estarán inclinados a vender cuando el precio vuelva a ese nivel. Por temor a perder la segunda oportunidad, pueden ingresar al mercado un número de vendedores suficiente como para abrumar a los compradores. La corrección resultante reforzará las percepciones del mercado de que no es probable de que el precio aumente y se establecerá el nivel de resistencia.

Banda de fluctuación de precios.

Las bandas de fluctuación de precios pueden jugar un rol importante en la determinación del nivel de soporte y resistencia como puntos cruciales o como patrones de continuación. Una banda de fluctuación de precios es un período de tiempo en el que los precios se mueven dentro de una banda relativamente estrecha, entre el nivel de soporte y resistencia. Esto indica que la fuerza de la oferta y la demanda están equilibradas en partes iguales. Cuando el precio rompe fuera de la banda de fluctuación de precios, ya sea por encima o por debajo, es señal de que ha surgido un ganador. Una ruptura por encima es una victoria de las alzas (demanda o compradores) y una ruptura por debajo es una victoria de las bajas (oferta o vendedores). La forma más simple de utilizar el nivel de soporte y resistencia en la compraventa consiste simplemente en operar dentro de la banda: En otras palabras, los operadores pueden simplemente comprar en el nivel de soporte y vender en la resistencia. Una ventaja clave de esto es que aproximadamente el 80% del tiempo el mercado se mueve dentro de una banda, convirtiéndolo en una estrategia viable para la mayoría de las condiciones del mercado. Operar dentro de una banda conlleva dos riesgos:• Operar dentro de una banda generalmente no rinde ganancias sustanciales por operación. • Cuando el mercado sale de la banda, generalmente se producirán importantes movimientos. Como resultado, los operadores que utilizan estrategias para operar dentro de una banda pueden sufrir una abrumadora cantidad de pérdidas cuando el mercado sale fuera de la banda. El gráfico que aparece abajo ilustra el concepto de operar dentro de una banda.

Zonas de soporte y resistencia

Debido a que el análisis técnico no es una ciencia exacta, a veces es útil crear zonas de soporte y resistencia. Cada par tiene sus propias características y el análisis debería reflejar las complejidades del par. A veces es mejor considerar los niveles de soporte y resistencia y otra veces las zonas dan mejores resultados. Generalmente, cuanto más estrecha es la banda, más exacto es el nivel. Si la banda de compraventa abarca menos de 2 meses y el rango de precio es relativamente estrecho, entonces los niveles de soporte y resistencia más exactos son más convenientes. Si una banda de fluctuación de precios abarca muchos meses y el rango de precio es relativamente amplio, entonces probablemente es mejor utilizar zonas de soporte y resistencia. Éstas son sólo pautas generales y cada banda de fluctuación de precio debería juzgarse individualmente. Soporte y resistencia en mercados por impulsoOtra forma de utilizar los niveles de soporte y resistencia es operar fuera de las bandas; en otras palabras, anticipar una ruptura. Esto implica colocar órdenes de compra por encima del nivel de resistencia y órdenes de venta por debajo del nivel de soporte. El fundamento es que el mercado ganará impulso cuando se produzca una ruptura fuera de la banda, y así, al colocar órdenes justo por debajo/encima de los niveles de soporte/resistencia, los operadores podrán obtener importantes ganancias cuando el mercado se mueva fuera de la banda. Las operaciones por impulso son un poco contra-intuitivas ya que implican comprar a un precio mayor y vender a un precio menor.A continuación se presenta un gráfico que ilustra el concepto de compraventa por impulso. Observe cómo se acelera el par una vez que rompe fuera de una banda angosta:

Relación riesgo-recompensa

Consiste en la pérdida potencial estimada de una operación (riesgo) en relación a la ganancia potencial estimada (recompensa). Antes de entrar a una operación, los operadores con experiencia primero consideran el riesgo que están dispuestos a correr en una operación en particular. Intentamos aplicar el riesgo/recompensa 1:3. Por ejemplo, si su ganancia promedio en una operación exitosa es $1000 y usted ha arriesgado sistemáticamente $300 por operación, entonces su relación riesgo/recompensa sería 1/3,3 (es decir, $300/$1000. Como nadie puede ganar en todas las operaciones, entonces sus ganancias cubrirían sus pérdidas y, a fin de cuentas, usted será un ganador.

Canales de precios

El soporte y resistencia no tienen que ser líneas horizontales, y generalmente en un mercado que se mueve más alto o más bajo, las líneas de tendencia efectivamente conectan los máximos o mínimos para crear un canal de precios que actúa de manera similar a un parámetro horizontal. Los niveles de soporte y resistencia funcionan de la misma manera en un mercado con tendencia que en un mercado en rango. Sin embargo, la línea que sigue una tendencia (soporte en una tendencia alcista y resistencia en una tendencia bajista) debe ser considerada por lejos la más fuerte de las dos. Únicamente cuando es una operación con riesgo mínimo, deberá colocar una posición en base sólo a la línea de resistencia sobre el precio en una tendencia alcista.

Se pueden graficar las mismas líneas de tendencia en un mercado bajista cuando el precio continuamente va bajando.

No existe una fórmula exacta para trazar estas líneas. Algunos operadores prefieren unir únicamente los cuerpos de las velas y excluir los máximos y mínimos fuera del precio de apertura y cierre, aunque esto no es un requisito. Si la línea no le parece correcta, las posibilidades son que no sea importante, porque otros operadores están utilizando los mismos gráficos.

La pregunta del día

1. Ahora que ha leído acerca del soporte y la resistencia, ¿dónde colocaría órdenes de compra y órdenes de venta con respecto a estos niveles al operar una estrategia de ruptura de niveles? Puede citar un gráfico específico si quiere proponer un nivel de soporte o resistencia específico y una orden que colocaría.

2. ¿Dónde colocaría una orden ‘stop loss’ una vez que coloca la posición (en relación al soporte y la resistencia)?

Salu2. Pablo Devaux

Fibonacci

Artículos subidos a: http://bolsayartebursatilanalisistecnico.blogspot.com/

Salu2. Pablo Devaux

Bibliografía

Libros de Forex FXstreet.com Índice de contenidos

Candelstick para Traders. Autor: Carlos Jaureguízar. Idioma: Español

Sinopsis: Las técnicas candlestick se están extendiendo tanto entre inversores particulares como entre los más expertos analistas profesionales con un éxito sin precedentes. Las razones no son un secreto: el análisis candlestick es sencillo, claro y sobre todo, exacto. Las pautas candlestick permiten ser utilizadas sea cual sea el nivel de experiencia y de conocimientos paralelos, lo que las hace ideales para todo tipo de inversores.

The Tax Guide for Traders. Autor: Robert A. GreenIdioma: Inglés

Sinopsis: Las tasas juegan un papel muy importante en el éxito del trading. Este libro pone a tu disposición material práctico que te ayudara a minimizar el impacto que las tasas tienen en tus beneficios. De forma sencilla y clara discute las mejores maneras de iniciar un negocio de trading y las claves para reducir costes en tasas.

The Essentials of Trading. Autor: John Forman. Idioma: Inglés

Sinopsis: Este libro es una guía simple para todo el mundo. Ayuda a entender como hacer trading y enseña lo que significa realmente ser un trader. Sin promociones y sin promesas de grandes ganancias. Son 300 páginas de una valiosa guía con información que te ayudara a permanecer por el camino correcto.

Forex Revolution. Autor: Peter Rosenstreich. Idioma: Inglés

Sinopsis: Cada día, más de 1.5 trillones de dólares son ejecutados en operaciones del mercado de divisas. La actual volatilidad en las divisas ha generado que el mercado Forex obtenga enormes ganancias. ¿Piensas que el Forex es solo para agentes financieros y bancos centrales? Ya no! Las normas han cambiado, y este libro os enseña como entrar en acción.

Opciones y Futuros. Autor: Jaime Loring. Idioma: Español

Sinopsis: Este libro está concebido como un manual universitario sobre el mercado de activos derivados y pretende poner de relieve la dimensión internacional de este mercado incluyendo información sobre todos los mercados de activos derivados que actualmente están abiertos en cualquier parte del mundo, así como la relación de los contratos registrados en cada uno de ellos: futuros y opciones sobre mercancías, divisas, índices e intereses tanto a corto como a largo plazo.

Fundamentos Económicos del Mercado de Divisas. Autor: Tomás González G. Idioma: Español

Sinopsis: Esta obra tiene por objetivo la formación de traders en Latinoamérica. Asimismo y debido a la sencillez y elegancia didáctica con que son tratados los elementos económicos que intervienen en el mercado de divisas permite a estudiantes, operadores, inversionistas, administradores, economistas, profesional y legos en la disciplina, conocer los conceptos y teorías fundamentales necesarias para comprender como los eventos económicos afectan los valores de las diferentes monedas.

El Banco Central Europeo y el Sistema Europeo de Bancos Centrales. Autor: María de los Ángeles Orriols Sallés. Idioma: Español

Sinopsis:Orígenes y etapas de la integración monetaria. La escasez de previsiones monetarias del tratado de roma y su limitado alcance. Un segundo paso en el proceso de integración monetaria: el sistema monetario europeo como nuevo instrumento para garantizar la estabilidad de cambios.

El Banco Central: Teoría y Práctica. Autor: Alan S. Blinder. Idioma: Español

Sinopsis: Este libro ofrece la doble perspectiva de un destacado macroeconomista académico que llegó a vicepresidente de la Junta de la Reserva Federal, el comité ejecutivo del banco central de Estados Unidos. En este puesto practicó lo que había estado predicando desde hacia tiempo y, una vez de vuelta a la universidad, ha escrito sobre esta experiencia.

Los Indicadores Económicos Autor: Jaime Requeijo, J. E. Iranzo, Javier Salido, Monica Pedrosa, José Martínez de Dios. Idioma: Español

Sinopsis: El objetivo principal de este libro es mostrar de manera conceptual los diferentes indicadores económicos utilizados en cada uno de los sectores principales de que se compone la economía de una nación y a nivel global. A través de su lectura, uno es capaz de comprender las claves interpretativas y el resultado de las acciones y hechos económicos y sus respectivas consecuencias.

El Euro en el Sistema Monetario Internacional. Autor: Manuel López Escudero. Idioma: Español.

Sinopsis: La UE ha dado un paso decisivo en su proceso de integración económica con la Unión Económica y Monetaria, que ha supuesto la sustitución de las monedas de doce Estados miembros por una moneda única. La regulación jurídica de la vertiente interna era muy exhaustiva y la implantación del euro en las relaciones monetarias intracomunitarias desde el 1 de enero de 1999 ha sido un éxito.

El Banco Central Europeo y la Política Monetaria Común. Autor: Manuel Ahijado y Roberto González Ibán. Idioma: Español.

Sinopsis: Este libro explica el funcionamiento, la filosofía y la visión del Banco Central Europeo, el grado de elección entre inflación y paro en un marco de expectativas racionales, los índices de independencia, la conducción de la política monetaria y las restricciones que impone a la política fiscal y, un tema poco tratado, las virtualidades de un hipotético Gobierno económico.

Divisas y Riesgos de Cambio Autor: Luis Costa Ran; Montserrat Font. Idioma: Español.

Sinopsis: Este libro tiene como principal objetivo contribuir a un mayor conocimiento de los instrumentos financieros que son utilizados en los mercados internacionales, mejorando tanto la comprensión como la adquisición de sus conocimientos básico.

Mercado de Divisas y análisis del mercado financiero. Autor: Alfonso Álvarez González, José Ramón Aragonés González y Sara González (Ed. Piramide). Idioma: Español

Sinopsis: Este libro ofrece una idea básica sobre lo relativo al mercado forex y las razones que determinan sus movimientos. En el podemos encontrar una descripción de los sistemas monetarios internacionales y europeo, destacando el estudio del euro como moneda única europea.A su vez, ofrece información del mercado de tipo de cambio con sus operaciones al cantado y a plazo. Se analizan la utilización del análisis técnico en los mercados financieros, empleándolo como forma de estimar los cambios en las tendencias de los precios de los activos financieros negociados, tales como acciones, divisas o futuros, con el objetivo de obtener ganancias superiores a las de la media del mercado.

Day Trading the Currency Market

Autor: Kathy Lien. Idioma: Inglés.

Sinopsis: El Mercado de intercambio de divisas internacional (FX) es sin lugar a duda el mayor mercado financiero del mundo. Aunque originalmente dominado por una red mundial de operadores de bancos internacionales, la nueva era de tecnología de comunicación por Internet ha permitido a inversores individuales obtener acceso directo a este popular y aprovechable mercado.

Aplicaciones del Análisis Técnico en los Mercados de Monedas Globales. Título Original: Technical Análisis Applications in the Global Markets.

Autor: Cornelius Luca. Idioma: Inglés.

Sinopsis: De reciente actualización, este libro ofrece gráficas e información clave sobre el euro a la vez que se centra en los aspectos más importantes del análisis técnico, convirtiéndose así en una guía práctica tanto para principiantes como para operadores expertos. El autor explica e ilustra los fundamentos del análisis técnico y como estos se aplican en el mercado internacional de divisas. Asimismo, da un repaso a todo aquello que se debe saber sobre gráficas, modelos de tendencias, osciladores y demás indicadores. El libro incluye un CD-ROM con un programa de demostración para probar los análisis y métodos enseñados.

Dominando las Ondas de Elliott. Autor: Gleen Nelly. Idioma: Español.

Sinopsis: Este libro nos presenta el ‘Método Neely’, acercamiento científico que tiene como objetivo el pronosticar el mercado con la utilización de la Teoría de las Ondas de Elliott.

Operativa Con Candlestick para Traders. Autor: Joan Cabrero. Idioma: Español.

Sinopsis: Las pautas candlestick se basan en datos objetivos y fácilmente estudiables. Desde el primer día podrá empezar a reconocer y utilizar las pautas más sencillas y observar cómo se suman para formar pautas más elaboradas. A través de los ejemplos en los que se centra el libro, es un seguimiento apasionante y que descubre, de forma totalmente objetiva, el significado de cada sesión.El candlestick se puede utilizar indistintamente con índices, acciones, derivados, divisas, materias primas... ¡Podrá detectar pautas de riesgo o de oportunidad tanto en títulos grandes como pequeños, en el euro/dólar y en todos los índices de referencia! Y sobre todo observar los resultados de la inversión a través de los mismos conceptos en los ejemplos reales.

El Dinero y Los Bancos

El dinero y los bancos FX Global Services

Dinero es todo aquello que cumple las siguientes funciones:

a) Medio de cambio: es aceptado para pagar bienes y servicios,

b) Depósito de valor: puede guardarse para realizar compras en el futuro,

c) Patrón de valor: sirve de patrón para medir los precios de los bienes y servicios.

Asociado al concepto de dinero se encuentra lo que es la base monetaria, la oferta monetaria, velocidad de circulación del dinero y el multiplicador monetario o del dinero, los cuales definimos a continuación:

Base monetaria es la cantidad total de billetes y monedas emitidos por el Banco Central en poder del público y depósitos no generadores de intereses mantenido por las instituciones financieras, públicas o privadas, en el Banco Central. También es conocido con el nombre de dinero de alta potencia o dinero primario o pasivos monetarios del Banco Central.

Oferta monetaria es la cantidad de dinero que existe en una economía. Hay varias posibles definiciones del concepto, de acuerdo con el tipo de los activos que se consideren como integrantes de la oferta monetaria o liquidez existente.

En su definición más restringida, la oferta monetaria está constituida por los billetes y monedas en circulación más los depósitos en cuenta corriente o cuentas de transacciones que se hallan en el sistema bancario.

A esta oferta monetaria básica se le designa con M1. Si a M1 le adicionamos los depósitos en cuentas de ahorro y depósitos a plazo fijo a un año máximo, llamados en su conjunto “cuasi-dinero”, obtenemos la denominada liquidez monetaria que se designa con M2. Cuando a M2 le agregamos los depósitos a largo plazo, mayores a un año, se obtiene la más extendida definición de oferta monetaria denominada liquidez ampliada M3.

Velocidad del dinero se refiere al número de veces que una unidad monetaria cambia de poseedor en un período dado. La velocidad de circulación del dinero que se considera en macroeconomía es un promedio de la velocidad de todas las unidades particulares.

Los diferentes componentes de la base monetaria tienen diferentes velocidades de circulación: la del dinero en efectivo es más alta que la de las cuentas corrientes, y esta a su vez es más alta que la de las cuentas de ahorro. Cuanto mayor es la velocidad de circulación, mayor es la cantidad de transacciones que pueden realizarse con un monto determinado de dinero en un período dado.

La capacidad de creación de dinero por el sistema bancario viene dado por el multiplicador monetario o factor en que se incrementa la cantidad de dinero por cada nueva unidad de dinero primario o base que reciben los bancos. Numéricamente es igual a la unidad dividida por la diferencia entre el coeficiente de reservas bancarias incrementado por la preferencia del público y el coeficiente de preferencia del público multiplicado por el dinero efectivo. Dicho en otras palabras, es la cantidad de dinero que puede crear el sistema bancario con una unidad monetaria de exceso de reservas.

K1= 1/(R+C) - RxC K1 = Multiplicador monetario o del dinero. R = Coeficiente obligatorio de reservas (encaje legal). C = Preferencia del público por el efectivo (M1).

Reservas exigidas = Coeficiente obligatorio de reservas x Depósitos totales Exceso de reservas = Reservas totales – Reservas exigidas

El límite de creación del dinero se determina por la siguiente ecuación:

Creación potencial de dinero = Exceso de reservas x multiplicador del dinero

Ejemplo: K1 = 1 ÷ 0.1 = 10 veces; Exceso de Reservas = 1.000; Creación potencial de dinero = Exceso de reservas x K1 = 1.000 x 10 = 10.000

Significado: La oferta monetaria con una creación primaria de dinero de 1.000 unidades monetarias y un multiplicador monetario de 10, tendría un potencial de creación de 10.000 unidades monetarias, de las cuales 1.000 unidades son primarias y 9.000 serían creadas por los bancos.

Los bancos son entidades mercantiles que se ocupan de comerciar con el dinero, considerado este como mercancía y por ello reciben y custodian depósitos y otorgan préstamos; en consecuencia, su función principal es la de actuar como intermediarios financieros canalizando el ahorro de los agentes económicos excedentarios y colocándolos en los agentes económicos deficitarios (ver figura 2).

Sistema de la Reserva Federal (Fed).

El Sistema de la Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos. El Congreso creó la Reserva Federal a través de una ley sancionada en 1913, otorgándole la responsabilidad de promover un sistema bancario sólido y una economía próspera. Hoy en día, ésta continúa siendo la gran misión de la Reserva Federal. Para cumplir con su misión, la Reserva Federal funciona como un banco para los bancos y como el banco del gobierno sirve como un regulador de las instituciones financieras y administrador del dinero de la nación, cumpliendo con una amplia variedad de funciones que afectan la economía y el sistema financiero.

El Fed esta estructurado de la siguiente forma:

1. Una Junta de Gobernadores, compuesta por 7 miembros. La Junta de gobernadores es la responsable de dirigir la política monetaria de los Estados Unidos, vigilar las instituciones bancarias y mantener la estabilidad del sistema financiero. 2. Un conjunto de 12 Bancos regionales y 24 sucursales, cada uno sirviendo a una región (distrito) específica del país (ver figura 3) como el banco central de los bancos privados que se encuentren en su respectivo distrito o región.

Entre los servicios fundamentales que prestan cada banco en su región se encuentran los siguientes:

Compensar cheques entre los bancos privados. Tener reservas bancarias Suministrar efectivo Conceder préstamos (ver tasa de descuento) Los bancos privados deben seguir las normas, políticas y procedimientos establecidos por la Fed respecto a las reservas exigidas y a la concesión de préstamos.

3. Cuerpo de Sociedades de Bolsa en Washington, creado para supervisar el Sistema de la Reserva Federal.

Inflación y Tasa de Interés

Inflación y Tasa de Interés FX Global Services

Inflación es el aumento generalizado y persistente del nivel medio de los precios de bienes y servicios. Si queremos saber cuál es el nivel de inflación de una economía, tomamos una lista de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares (canasta familiar) y, conocidos todos los precios, se calcula el precio medio de la canasta de familiar; de esta forma es posible tener una idea de cuánto puede costar la canasta familiar.

Repitiendo estos cálculos diariamente se podría conocer si los precios de la canasta familiar, en promedio, están variando. Puede suceder incluso que los precios de algunos rubros de la canasta familiar hayan subido y otros bajado en la misma proporción, por lo que no habrá variado el precio medio de la canasta familiar. Si el nivel medio de precio (costo de la canasta familiar) sube se dice que hay inflación, si el nivel medio de precios (costo de la canasta familiar) baja se dice que hay deflación.

Dado que la inflación y deflación se miden en función de los niveles medios de precios, es posible que algunos precios suban o bajen continuamente sin que varíe el nivel medio de precios, debido a que las subidas de precios de algunos bienes o servicios pueden verse compensadas por la bajadas de precios de otros bienes o servicios; en estas circunstancias, los precios relativos varían, pero no los precios medios.

En la medida en que los precios de los bienes y servicios aumenten, menores cantidades de los mismos podrán comprar los consumidores. Por ello, se dice que la inflación disminuye el poder adquisitivo o de compra. Lo usual es que la tasa de interés sea más alta que la tasa de inflación, de manera tal que se pueda mantener el valor real del dinero en el tiempo.

Tasa de Interés es el precio que se paga por el uso del dinero, el cual se expresa generalmente como un tanto por ciento anual sobre la suma de dinero prestada, aunque dicho porcentaje también puede definirse para períodos más breves: un mes, una semana, un día, horas.

La tasa de interés, en principio, depende de la valoración que haga quien presta el dinero con respecto al riesgo de no recuperarlo: cuanto mayor sea el riesgo, mayor tendrá que ser el interés para compensarlo. La incertidumbre hace que la misma suma de dinero tenga más valor, relativamente, en el presente, pues la utilidad que ésta alcance en el futuro siempre podrá ser inferior a la actual.

Pero, más allá de este primer elemento, la tasa de interés reinante en un mercado será aquel que iguale la oferta de fondos con su demanda. Estos fondos, como cualquier otro bien, tendrán así un precio de equilibrio en el mercado, que será la tasa o el tipo de interés al que se alcance. En un mercado abierto no existirá, por cierto, un solo tipo de interés: éste variará con respecto a la clase de préstamos de que se trate, es decir, según los montos, plazo, tipo de amortización y garantías que aporte el deudor.

Si la oferta o demanda de dinero se modifica habrá un movimiento en la tasa de interés que se trasladará, siempre que haya libre movimiento de los capitales, a todos los tipos diferentes de préstamos, tendiendo a preservarse en general la diferencia existente entre los mismos. Pero las tasas de interés tenderán a reflejar, también, la tasa de ganancia existente en una economía ya que ninguna empresa podrá tomar fondos prestados, salvo excepciones coyunturales, a una tasa de interés más alta que la tasa de ganancia promedio que obtiene, pues de otro modo estaría perdiendo dinero.

Desde el punto de vista macroeconómico, la tasa de interés es determinada tanto por la demanda de dinero como por su oferta. Dado que la oferta monetaria depende de las emisiones que realizan los bancos centrales estos pueden, según las circunstancias, alterar en mayor o menor medida la tasa de interés.

Tasa de interés activa es aquella que cobran los bancos y otras instituciones financieras, que colocan su capital en préstamos, a las empresas y particulares.

Tasa de interés pasiva es aquella que pagan los bancos y otras instituciones financieras cuando toman dinero de las empresas y particulares en forma de depósitos de ahorro, a plazo y otras formas de captación de dinero.

Tasa de interés real es aquella que toma en cuenta el efecto desvalorizador de la inflación; así, si una tasa de interés es del 20% anual y la inflación, en el mismo período, es de un 18%, la tasa de interés real será sólo 2%, pues esta es la proporción en que ha crecido el capital.

Tasa de interés nominal es aquel que devenga normalmente un capital, durante un período determinado de tiempo, sin tomar en cuenta el aumento general de los precios o Inflación.

Tasa de Interés Efectiva es la tasa que realmente actúa sobre la operación financiera pactada, tomando en cuenta la capitalización del dinero en el tiempo.

Por ejemplo si se deposita US$ 100.000 a una tasa nominal del 8% anual, con una capitalización trimestral, la tasa efectiva estará expresada por los intereses correspondientes al capital al finalizar el período.

Así un capital inicial de US$ 100.000 dará: n x p M = C {1 + (i ÷ p) } M = Monto final

C = Capital inicial

n = Período de tiempo

p = Período de capitalización M = 100.000 x { 1 + (0.08 ÷ 4 )} = 108.243,22 Si US$ 100.000 ganan en un año US$ 8.243,22.

La tasa efectiva será de: 8,24 %

Podemos destacar tres factores claves que influyen sobre las tasa de interés.

La oferta y demanda de dinero: a mayor demanda de dinero, mayor tasa de interés y viceversa. La intervención de los bancos centrales: los bancos centrales, a través de los instrumentos de política monetaria pueden reducir o aumentar la cantidad de dinero en circulación, trayendo como consecuencia el aumento o disminución de las tasas de interés. La inflación: hace que los bancos deban prestar a una tasa que esté por encima de la tasa de inflación; es por ello que a mayor inflación mayor tasa de interés y viceversa.

Indice de Manufactura

Índice de Manufactura IdeasFX

¿Qué es el Índice de Manufactura? Es el primer reporte de la economía con enfoque a la manufactura obtenido de 400 diferentes firmas manufactureras.

¿Cada cuándo se publica? Se publica el primer día hábil de mes posterior al mes reportado.

¿Por qué es importante este indicador? Al dar seguimiento a los datos económicos, tales como el Índice de Manufactura, los inversionistas podrán saber el impacto económico en varios mercados al mostrar expansión o contracción de la economía. Si el indicador publicado es mayor a 50 muestra expansión en la economía, si el indicador publicado es menor a 50, muestra una contracción en la economía.

¿Cómo reacciona el mercado ante este indicador? Cuando este Indicador sale mejor (mayor) de lo esperado, las firmas manufactureras están solicitando un mayor abastecimiento de materia prima debido al aumento en la demanda por parte de los consumidores acerca de los productos terminados, por lo cuál significa una apreciación del dólar americano. Cuando este Indicador sale peor (menor) de lo esperado, las firmas manufactureras solicitan cantidades menores de materia prima debido a la baja demanda por parte de los consumidores acerca de los productos terminados, por lo cuál concluimos una depreciación del dólar americano.

Diferenciales de Tipos de Interés

Diferenciales de tipos de interés Banco Finantia Sofinloc

Diferentes divisas pagan distintos tipos de interés. Este es uno de los principales motivos que mueven los tipos de cambio. Resulta atractivo comprar una divisa que paga altos tipos de interés y ponerse corto en otra con tipos bajos. Aunque tales diferenciales de tipos pueden no ser muy amplios, el impacto es mucho mayor sobre posiciones muy apalancadas.

Por ejemplo, el diferencial de intereses entre la libra británica y el yen japonés durante gran parte de 2001 fue aproximadamente un 5%. En una posición que se puede mantener con un depósito de garantía del 5%, esto significa un beneficio del 100% del capital por año cuando se compran libras esterlinas. Por supuesto, un factor incluso más importante en el cambio del valor de las posiciones son los movimientos relativos en el valor de los pares de divisas, los cuales tuvieron una fluctuación máxima de aproximadamente el 15% a lo largo de 2001. Pero, en todo caso, se arranca con una ventaja del 100% anual estando largo en libras (o desventaja del mismo tamaño estando corto).

Tal situación beneficia claramente a las divisas con altos tipos de interés y, como resultado, la libra tuvo un mercado moderadamente alcista en la primera parte de los últimos doce meses. Pero esto no quiere decir que sea cierto que una divisa con tipos de interés altos será más fuerte. Por ejemplo, una inflación galopante puede minar la confianza en una divisa por encima de los beneficios derivados de sus altos tipos.

GBPJPY 31-08-07

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USDCHF 31-08-07

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Fundamentals: Balanza Comercial

Balanza Comercial de Estados Unidos y su repercusión histórica en el Euro/Dólar. Por Adrián Aquaro de Trader College

¿A que llamamos Balanza Comercial de un país?

La balanza comercial de un país no es mas que la diferencia entre las Exportaciones e Importaciones que se producen un país o región determinada.Es, junto con la balanza de Cuenta de Corriente, uno de los dos componentes que integran la balanza de pagos de un país. Las exportaciones indican la mejora o el deterioro de la posición competitiva del país frente al exterior, mientras que las importaciones son un indicador de la salud de la demanda interna. La información de este indicador esta disponible en base histórica mensual desde Enero de 1992.

La volatilidad de los datos de la balanza comercial tiene una gran influencia sobre las estimaciones del PIB para los próximos trimestres.

Al igual que todos los indicadores macroeconómicos el dato puede arrojar tanto resultados positivos como negativos, aunque estos son muy relativos dependiendo de las previsiones que los expertos esperaban sobre el informe y también de la comparación con los resultados arrojados el periodo anterior. Si el saldo de las exportaciones excede al saldo de las importaciones estamos hablando de un Superávit comercial, por el contrario, si el saldo de las exportaciones es menor al saldo de las importaciones estamos hablando de un Déficit Comercial. Es justamente esto lo que esta sucediendo con USA en los últimos años. En los últimos periodos USA viene arrojando mes a mes saldos de Balanza Comercial muy negativos, y fue una de las principales causas de la caída del Dólar frente al Euro de finales de 2004.

¿Con que frecuencia se publica el informe en USA?

La publicación de este dato es mensual y se publica a mediados del mes (aproximadamente entre el 10 y el 20 de cada mes), recogiendo la estadística del mes. Tiene un factor de revisión medio, la información es revisada todos lo meses y refleja la situación comercial de hace 2 meses.

¿Quiénes se encargan de publicar este dato?

Existen en USA dos fuentes que publican este dato: A) Bureau of the Cencus. B) Bureau of economic Análisis of the Departament of Comerse.

¿Que mirar del informe?

- Saldo exterior con Canadá, México, la Unión Europea y Japón, bloques económicos con los que mantiene relaciones comerciales particularmente intensas. - Crecimiento de las exportaciones vs. ídem importaciones.

Repercusión Histórica del informe en el cruce Euro/Dólar

La investigación consiste en evaluar, mes a mes, como repercutió la publicación del informe en la cotización del precio del Euro antes, durante y después de la publicación.La publicación de este tipo de informes suelen provocar en los operadores reacciones psicológicas muy particulares. De esta manera podremos evaluar como reacciono el mercado ante publicaciones esperadas o publicaciones con resultados sorpresivos y así poder estar más preparados a la hora de operar con publicaciones futuras.

De hecho el objetivo de esta investigación es poder encontrar un sistema de trading basado en la publicación del dato de balanza comercial de USA y averiguar cuales seriar los horarios de ingreso y salida al mercado más eficientes.

Nuevamente enfrentaremos un ejemplo en el que el dato oficial dio resultados mejores a los esperados por el mercado. Esto nos hace pensar que el dato de la balanza comercial del USA de este mes favorecerá al dólar y hará caer la cotización del Euro, pero veremos que fue lo que ocurrió:

Horas antes a la publicación el mercado se movía en una tendencia lateral con sesgo alcista bien definido. La vela anterior al informe, como ya lo hemos visto en reiteradas oportunidades, cerro en un Doji marcando una cierta indecisión en los operadores.

Al momento de la publicación el precio reacciono levemente al alza, luego marco una fuerte caída de casi 70 puntos y en la vela siguiente (segundo impulso) el precio siguió cayendo algo pero rápidamente corrigió cerrando en Doji y con velas siguientes alcistas.

Consideramos que lo que ocurrió aquí fue que el precio cayó enseguida de conocido el informe por la sorpresa positiva para el dólar, pero luego durante todo el día el precio se estabilizó y de hecho corrigió nuevamente al alza para después si en el día siguiente continuar con una caída mas acentuada de la cotización producto quizás de una reacción tardía por parte de los operadores a una balanza comercial algo mejor de lo esperado por todos. Precio 1 hora y media antes del informe: 1.2465. Precio 1 hora y media después del informe: 1.2443

Fundamentals: Política Económica

Política económica. Por Tomás González de FX Global Services

La política económica se refiere a la estrategia general que definen las autoridades de un país para su conducción económica. La política económica esta conformada por la política fiscal y la política monetaria y debido a la importancia que ambas tienen sobre las actividades productivas, la política económica es uno de los elementos centrales de los planes de gobierno ofrecidos por los gobernantes. La política económica suele dirigirse a un número amplio de objetivos, muchas veces contradictorios entre sí.

Los gobiernos procuran alentar el crecimiento, porque ello crea un clima de bienestar general que les proporciona réditos políticos, tales como: disminuir el desempleo, reducir la inflación y satisfacer las necesidades de diversos grupos que buscan intereses particulares: sindicatos, asociaciones empresariales, importadores, exportadores, grupos regionales, etc. Todo esto deriva en que resulte muy difícil encontrar, en la actualidad, políticas económicas plenamente coherentes e integradas. La política económica se aplica a través de la política monetaria y la política fiscal.

En términos generales, la política monetaria puede ser implementada por los bancos centrales actuando directamente sobre algunos agregados monetarios, como lo son el dinero en circulación, la base monetaria, la liquidez ampliada y, alternativamente, sobre las tasas de interés. El Banco Central no puede fijar ambas variables al mismo tiempo; si fija una de ellas, digamos la tasa de interés, el mercado determinará la cantidad de dinero que necesita y si el Banco Central establece la cantidad de dinero, el mercado resolverá sobre la tasa de interés que está dispuesta a aceptar. En algunos países el ente emisor, Banco Central, fija la tasa de interés sobre sus pasivos no monetarios, dejando al mercado –necesariamente- el ajuste de la cantidad nominal de títulos que desea adquirir. En otros países los bancos centrales fijan el monto de dinero a extraer de la economía mediante la colocación de títulos y el mercado determina el precio de dichos títulos, con lo cual se establece el rendimiento efectivo que devengarán. La tasa de interés expresa las condiciones del mercado monetario. En efecto, ante un exceso de fondos disponibles la tasa de interés tenderá a disminuir como resultado del desajuste. En caso contrario, una escasez de fondos disponibles, presionará hacia el alza las tasas de interés. En el caso particular de una política monetaria restrictiva, el Banco Central busca alcanzar los siguientes objetivos: • Reducir la liquidez de la economía o en todo caso limitar su crecimiento • En la medida que modera el crecimiento de la liquidez, frena las presiones sobre el tipo de cambio y en consecuencia la depreciación de la moneda. • Contribuir al abatimiento de la inflación Los instrumentos monetarios o de política monetaria que utilizan los bancos centrales para la búsqueda de sus objetivos son las reservas exigidas (encaje legal), tasa de descuento y las operaciones de mercado abierto, a través de estos instrumentos pueden modificar la oferta monetaria. La autoridad monetaria o Banco Central, alterando el nivel de reservas exigidas (encaje legal), puede modificar directamente las posibilidades del sistema bancario de otorgar préstamos. La alteración de las reservas exigidas provoca una variación del exceso de reservas, una variación del multiplicador monetario y de la tasa de interés (ver tabla I). Tasa de descuento es la que los bancos centrales le cobran a los bancos por prestarles reservas. Este instrumento monetario constituye un mecanismo para influir directamente en la cuantía de reservas de los bancos. Subiendo o bajando la tasa de descuento el banco central altera el costo del dinero, representado por la tasa de interés, para los bancos y en consecuencia el incentivo a solicitar reservas prestadas. Las operaciones de mercado abierto son el principal instrumento monetario para modificar directamente las reservas del sistema bancario. Debido a que las reservas son la fuente principal del sistema bancario, las operaciones de mercado abierto tienen un interés inmediato y fundamental para los bancos y para la economía en su conjunto. Las operaciones de mercado abierto del banco central fijan su atención en una de las decisiones de cartera de los individuos; depositar los fondos en cuentas de transacciones o comprar bonos del Estado. En esencia, el banco central intenta influir en esta decisión aumentando o reduciendo el atractivo de los bonos, según lo requieran las circunstancias, induciendo, así, al público a transferir fondos de los bancos a los mercados de bonos y viceversa. De esta forma entran o salen reservas del sistema bancario, alterando así la capacidad de los bancos a conceder préstamos. Cuando el banco central compra bonos al público aumenta el flujo de depósitos, reservas, que entran al sistema bancario y cuando vende bonos las reduce.

La política fiscal se basa en las contribuciones (impuestos) que exigen los gobiernos a las personas naturales y jurídicas. Dado que los impuestos son la principal fuente de financiamiento de los países, la política tributaria o fiscal debe tener una relación estrecha con el presupuesto nacional de gastos del país. Una carga alta de impuestos tenderá a reducir la actividad económica, disminuyendo los incentivos a la inversión; pero unos impuestos muy bajos llevarán con mayor facilidad a déficit fiscales, que última instancia crea1 inflación. El objetivo de la política fiscal es lograr la estabilidad de los precios y el pleno empleo y para lograr este objetivo es necesario conseguir el nivel adecuado de demanda agregada de la economía. Los instrumentos de política fiscal son: la modificación de los impuestos para fomentar (reducción de impuestos) o reducir (aumento de los impuestos) el gasto de las personas y empresas al aumentar o reducir su ingreso disponible y, la modificación del gasto público para ajustar la demanda agregada. La demanda agregada es la demanda total de bienes y servicios y sus cuatro principales componentes son: 1. El consumo 2. La inversión 3. El gasto público 4. Las exportaciones netas: exportaciones menos importaciones DA=Consumo (C) + Inversión (I) + Gasto Público (G) + Exportaciones Netas (X-M)

Ideas Filosóficas

Iré transcribiendo unos artículos sobre Ideas Filosóficas aplicada al Mercado de Divisas escritas por Iván Rosales de R&R Forex Investments en nuestro blog principal: Psicología del Trader cuyo link es:

http://artebursatil.blogspot.com/

Salu2 y espero que sirva.

Pablo Devaux

Monedas Más Transadas

Las monedas más transadas . Por Departamento de Análisis de Monedas Online.com

El intercambio de monedas es la acción simultanea de comprar una moneda a cambio de la venta de otra moneda diferente, y por esta razón las transacciones de Forex siempre vienen reflejadas en parejas de monedas, una en relación a la otra.En cada posición abierta en Forex, el inversionista establece una posición larga (compra) en una moneda y corta en otra (venta). Esto significa que, en el comercio de Forex, existe potencial tanto en un mercado en alza como en un mercado a la baja.Para los especuladores en monedas, las mejores oportunidades de inversión las encuentran en los pares de monedas comunmente transados y que tiene alta liquidez, los llamados “the Majors”.Aunque existan muchas monedas en todo el mundo, el 85 % de las transacciones diarias en Forex ocurren con sólo las principales monedas.Los cuatro pares de monedas más transados son: · U$ Dólar / Yen japonés (USD/JPY) · Euro / el US Dólar (EUR/USD) · Libra esterlina / U$ Dólar (GBP/USD) · U$ Dólar / Franco suizo (USD/CHF)

El U$ Dólar / Dólar canadiense (USD/CAD) y el Dólar australiano / U$ Dólar (AUD/USD) también son pares activamente negociados.

El Dólar Americano: USD Esta es la moneda de referencia en el mundo, por excelencia. La mayoría de las monedas están cotizadas en términos del dólar y algunas de las monedas de otras naciones se encuentran estrechamente ligadas al mismo. Esta moneda se convirtió en la moneda líder al finalizar la segunda guerra mundial. Hoy en día las otras monedas importantes como el Euro, el Yen Japones, la Libra Esterlina y el Franco Suizo se mueven en contra de la divisa americana.

El Euro: EUR Luego de su aparición en Diciembre de 1999, el Euro reemplazó rápidamente al Marco Alemán y paso a ser la segunda divisa en el mundo y cada día gana más aceptación. El Euro tiene una presencia internacional muy fuerte debido al poder de la Comunidad Económica Europea ( 12 miembros), sin importar la exposición a los diversos factores políticos económicos que lo puedan afectar.

El Yen Japonés: JPY Esta es la tercera divisa más transada en el mundo haciendo el mercado bastante líquido las 24 horas del día. Dado que gran parte de la economía oriental se mueve de acuerdo al Japón, el Yen es bastante sensitivo a factores como la producción agrícola de oriente, a factores tecnológicos, a los precios de mano de obra regionales y al Nikkei que es el índice de la bolsa japonesa.

La libra Esterlina: GBP Esta fue la divisa de referencia hasta el comienzo de la segunda guerra mundial, la mayoría de sus transacciones toman lugar en Londres que hoy por hoy es el mercado internacional más grande del mundo a pesar de su baja en el volumen durante las sesiones de operación de los mercados americanos.

El Franco Suizo: CHF Esta es la otra gran moneda europea que no es parte del Euro pero tampoco forma parte del G-7, pero a su vez es favorecida en términos de la incertidumbre política que pueda envolver a la comunidad económica. Prácticamente puede decirse que el Franco Suizo, se comporta en forma bastante parecida al Euro frente al dólar.

Preguntas Frecuentes

Preguntas Frecuentes sobre Forex Money Forex Financial

¿Qué es el Intercambio de Divisas?

El Mercado de Divisas, también conocido como mercado "Forex", es el mercado financiero más grande del mundo, con una facturación promedio diaria de aproximadamente US$ 1,3 billones. Forex es la compra simultánea de una divisa y la venta por otra. Las divisas mundiales se cotizan a tasas de cambio flotantes y siempre se comercian en pares, por ejemplo EURO/USD o USD/CHF.

¿Quiénes son los Participantes en el Mercado FX?

El mercado Forex se denomina un mercado 'Interbancario' debido al hecho que, históricamente, ha sido dominado por los bancos, incluyendo los bancos centrales, bancos comerciales y bancos de inversión. Sin embargo, el porcentaje de otros participantes en el mercado está en rápido crecimiento y ahora incluye grandes corporaciones multinacionales, gestionadores globales de dinero, operadores registrados, corredores de dinero internacionales, inversionistas futuros y en opciones y especuladores privados.

¿Qué es el Margen?

El margen es el colateral requerido para asumir una posición forex. El mismo le permite a los inversionistas adoptar posiciones apalancadas con una fracción del patrimonio necesario para financiar la operación. En el mercado forex, el apalancamiento oscila entre 1% y 2%, dándole a los inversionistas el alto nivel de apalancamiento necesario para operar activamente, mientras que el mercado de valores solo ofrece un apalancamiento del 50% (el doble del poder de adquisición).

¿Qué son las Comisiones y Tarifas cobradas por MoneyForex?

A diferencia de muchos otros corredores forex, MoneyForex no cobra comisión alguna por la ejecución de una orden forex. Nosotros somos impulsadores de mercado y nuestro mayor ingreso se genera del diferencial de las divisas comercializadas; normalmente 3 a 5 puntos. Existe un pequeño costo para el mantenimiento de posiciones overnight. Por favor, refiérase a la página sobre intereses.

¿Qué Significa tener una Posición 'Larga' o 'Corta'?

Una posición larga es aquella en la que un inversionista compra una divisa a un precio y espera venderla posteriormente a un precio más alto; el inversionista se beneficia de un mercado al alza. Una posición corta es aquella en la que un inversionista vende una divisa anticipando que la misma se depreciará; el inversionista se beneficia de un mercado a la baja. El riesgo de tener una posición larga o corta es el mismo.

¿Cómo Manejo el Riesgo?

Las herramientas de administración del riesgo más comunes en las operaciones FX son la orden limitada y la orden de pérdida limitada. Una orden limitada coloca una restricción sobre el precio máximo a pagar o el precio mínimo a recibir. Una orden de pérdida limitada asegura que una posición particular se liquide automáticamente a un precio determinado para limitar las pérdidas potenciales en caso que el mercado se mueva en contra de la posición del inversionista. La liquidez del mercado Forex asegura que la orden limitada y la orden de pérdida limitada puedan ejecutarse fácilmente. Por favor, refiérase a la Declaración de Riesgo.

¿Qué es una Orden Limitada?

Una orden limitada es una orden con restricciones sobre el precio máximo a pagar o el precio mínimo a recibir. Como ejemplo, si el precio actual de USD/YEN es 112.00/05, entonces una orden limitada para comprar USD sería a un precio por debajo de 112.05. (Es decir, 111.50).

¿Qué es una Orden con Pérdida Limitada?

Una orden con pérdida limitada es un tipo de orden en el cual una posición abierta es liquidada automáticamente a un precio específico. Como ejemplo, si un inversionista tiene una posición larga de USD/YEN a 112.35, tal vez quiera colocarla en una orden de pérdida limitada para 111.75, lo cual limitaría las pérdidas en caso que el dólar se deprecie, posiblemente por debajo de 111.75.

¿Qué es una Orden de Posición?

Las órdenes de posición están directamente relacionadas a posiciones individuales. Estas órdenes son activas solamente mientras la posición permanezca abierta y pueden ser del tipo orden de pérdida limitada u orden limitada.

Salu2. Pablo Devaux

Atracción del Forex

Atractivo del Mercado Forex . Oor Gracia Bodelón ACM-SUIZA

En los últimos años, inversores de todas las categorías y de todos los países han incrementado dramáticamente su participación en los mercados de divisas. ¿Por qué?A continuación resumimos las 8 razones que hacen que los inversores se sienten tan atraídos por ell Mercado FOREX:

1. El Mercado más líquido del mundo.El mercado FOREX puede absorber volúmenes de operación tan gigantescos, que la capacidad de cualquier otro mercado financiero es despreciable si la comparamos con la que existe en los mercados cambiarios. En otros mercados, como la Bolsa o los futuros, la escasa liquidez de alguna acción o “commodity” hace que los inversores tengan que liquidar a menudo sus posiciones a un precio no deseado.La incomparable liquidez del Mercado FOREX es un poderoso reclamo para cualquier inversor, ya que da la libertad de abrir o cerrar una posición a voluntad, en tres segundos, y al precio sobre el que uno hace “click”.Además, la liquidez del Mercado FOREX significa que los inversores pueden retirar sus fondos de su cuenta de inversiones más fácil y rápidamente que en otros mercados.

2. Mercado transparente.Dada la multibillonaria negociación que cada día tiene lugar en los mercados de divisas, es virtualmente imposible una manipulación del mercado

.3. Mercado de negociación contínua.Algo que les resulta fascinante a participantes en el mercado de FOREX es su naturaleza de 24 horas.. Aquí no hay un horario de apertura y de cierre, sino que los inversores pueden operar durante un horario corrido de 24 horas al día, durante los 5 días de la semana.

4. Mercado sin plazos forzosos.Los participantes de otros mercados financieros se ven limitados por tener que respetar un horizonte particular en el tiempo. En el mercado de FOREX, en cambio, una posición puede mantenerse abierta ell tiempo que el inversor considere necesario.

5. Mercado sin costes de ejecución.Tradicionalmente, el mercado FOREX no ha contado con comisiones en concepto de servicios, a excepción de una natural diferencia entre los precios de compra y de venta (el spread). En ACM, no sólo no cobramos ningún tipo de comisión, sino que además ofrecemos a nuestros clientes el spread más reducido posible: tan sólo 3 pips de diferencia entre el BID y el ASK.

6. Mercado con tendencias identificables.Por varios períodos históricos, las divisas han mostrado tendencias sustanciales e identificables. El hecho de que cada divisa ofrezca un esquema histórico de tendencia bien definido, facilita el establecimiento de estrategias de rentabilización de capital.

7. Mercado con doble dirección.A diferencias de otros mercados financieros, el FOREX es un mercado de doble dirección. Es decir, los inversores pueden ganar tanto si sube como si baja.8. Mercado apalancado.El apalancamiento te permite participar en el Mercado FOREX con sólo una centésima parte de lo que has invertido. En otras palabras, con una pequeña inversión puedes controlar una suma mucho mayor de capital. Esto te permite comprar o vender una divisa frente a otra en múltiples de tus fondos disponibles. Nuestros clientes pueden mantener 1 posición de 100,000 unidades monetarias con tan sólo un depósito de 1,000 (el margen).

Salu2. Pablo Devux

Glosario

Glosario sobre Forex Por Departamento de Análisis de The Advanz Companies

ARBITRAGE. Operar en dos o más mercados al mismo tiempo para aprovechar una fluctuación temporaria y obtener una ganancia.

ASK. El precio o la tasa a la cual el Operador está dispuesto a vender una moneda u otro instrumento financiero.

BALANCE. La cantidad de fondos en dólares depositados en una cuenta de inversión.

BEAR. Una persona que estima que los precios declinarán.

BEAR MARKET. Un mercado caracterizado por precios declinantes.

BID. El precio o la tasa a la cual el Operador a comprar una moneda u otro instrumento financiero.

BIG FIGURE. Los tres primeros dígitos de un tipo de cambio.

BROKER. Agente mandatario de un inversor para operar una cuenta de inversión por su cuenta y orden.

BULL. Una persona que estima que los precios subirán.

BULL MARKET. Un mercado caracterizado por precios ascendentes.

CABLE. Nombre con que se conoce a la Libra Esterlina entre operadores.

CALL MARGIN. Estado de una cuenta de inversión cuyo saldo neto ha disminuido por debajo del 75% del Margen Necesario

.CALL RATE. Tasa de interés que se fija para posiciones overnight

.CONTRACT. Unidad de medida que fija la cantidad de moneda operada.

CONTRACT SIZE. Valor de un Lote en cantidad de moneda. Es un valor constante.

DAY TRADING. Abrir y cerrar una posición en moneda en horario diurno.

EQUITY. El saldo de fondos depositados en una cuenta de inversión más o menos las ganancias o pérdidas flotantes de posiciones abiertas.

FLOATING LOSS/PROFIT. Pérdidas o Ganancias no realizadas al no liquidarse las posiciones abiertas originalmente.

FOREX. Nombre con que se conoce al Mercado de Divisas Contado.

HEDGE. Abrir una operación contraria a una posición originalmente abierta para bloquear las pérdidas o las ganancias a modo de candado. Por ej. si tenemos una compra de Euros y este se deprecia, abrimos una venta para neutralizar la pérdida.

INITIAL MARGIN. El depósito requerido para la apertura de una cuenta de inversión.

LAST. El último precio cotizado, normalmente el promedio entre los últimos precios para compra y venta operados en una sesión diaria.

LEVERAGE. Facilidad por la cual una pequeña cantidad depositada permite operar un valor de contrato o Lote mucho más grande.

LIBOR. (London Interbank Offered Rate) La tasa de interés a la cual se prestan fondos entre Bancos de primera clase en Londres.

LIMIT ORDER. Una orden por la cual el inversor establece un precio y que solo es ejecutada si el mercado alcanza ese precio.

LOCKOUT MARGIN. Estado de una cuenta cuyo saldo neto ha descendido por debajo del 30% del Margen Necesario. Las posiciones se bloquean.

LONG POSITION. Una posición donde el inversor compra una moneda.

LOT. Valor de un Contrato de moneda, normalmente un valor constante.

MARGIN DEMAND. El nuevo margen de depósito que se requiere para recuperar el saldo operativo de una cuenta, normalmente hasta llevar el saldo de la cuenta hasta el 100% del Margen Necesario.

NECCESARY MARGIN. El mínimo de saldo requerido en una cuenta de inversión para mantener posiciones abiertas en el mercado.

NIGHT TRADING. Operación que se realiza en el horario nocturno.

OPEN POSITION. Cualquier operación que se mantiene abierta en el mercado.

OVERLOSS MARGIN. Estado de una cuenta de inversión cuyo saldo neto ha caído hasta un valor del 15% del Margen Necesario.

OVERNIGHT INTEREST. Intereses que se pagan o se cobran por mantener posiciones abiertas de una sesión a otra.

POINT (PIP). La mínima unidad de fluctuación de precios para una moneda. Un centésimo para el Yen. Un diezmilésimo para el Euro, Libra y Franco Suizo.

PRINCIPAL. El inversor que compra o vende monedas para su propia cuenta.

RESISTANCE. Un nivel de precio al cual uno espera vender una moneda según los Análisis Técnicos.

SETTLEMENT. Cierre de una posición abierta en el mercado.

SHORT MARGIN. Estado de una cuenta de inversión cuyo saldo ha caído por debajo del 100% del Margen Necesario.

SHORT POSITION. Una posición donde el inversor decide vender una moneda.

SOFT CURRENCY. Una moneda la cual se espera de deprecie o devalúe con respecto a otras.

SPECULATION. Compras o Ventas de moneda esperando obtener una ganancia de sus posibles fluctuaciones de precios.

SPOT. El precio actual de una moneda en el mercado contra su precio en dólares de acuerdo a convenciones interbancarias.

SPREAD. La diferencia entre precios de compra y de venta de una moneda.

STOP LOSS ORDER. Una orden donde el inversor establece un precio dado y sólo se ejecuta si ese precio el alcanzado por el mercado.

SUPPORT. Nivel de precio al cual un inversor espera comprar una moneda basado en Análisis Técnicos.

TECHNICALS. Análisis del mercado basado en estudios de gráficos, movimientos promedios, volumen, figuras, etc.

THIN TRADING. Operaciones sobre un volumen operativo de compras y ventas muy bajo.

USABLE MARGIN. La cantidad del saldo de una cuenta no afectado para cubrir márgenes necesarios para mantener posiciones abiertas en el mercado.

US PRIME RATE. La tasa de interés a la cual los Bancos Americanos prestan a las Empresas de primer nivel en USA.

Salu2. Pablo Devaux

Qué es el Forex

Qué es Forex? . Por el Departamento de Análisis de The Advanz Companies

Intercambio de monedas extranjeras, Foreign Exchange - Forex. Es la acción simultanea de comprar una moneda a cambio de la venta de otra moneda diferente, por esa razón los Forex siempre viene en parejas (ej, EURO/USD). También es el mercado más grande y líquido del mundo con transacciones que superan el monto de $ 1.4 trillones de dólares al día. A diferencia de otros mercados financieros, el mercado Forex no cuenta con una localización física o una bolsa centralizada de operaciones por ello son considerados un over-the-counter-market donde compradores y vendedores incluidos bancos, corporaciones e inversionistas se encuentran para realizar sus transacciones. El negocio de monedas extranjeras Forex tiene lugar en los principales mercados financieros alrededor del mundo incluidos, Nueva York, Londres y Tokio, creando un solo e inmenso mercado internacional. La diversidad y enorme volumen de los participantes de este mercado hacen imposible, incluso a los Gobiernos, controlar la dirección de estos mercados. La incomparable liquidez y la actividad sin descanso 24 horas al día 7 días la semana hacen de este mercado el vehículo ideal para los traders profesionales.

Salu2. Pablo Devaux

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Se juntaron los patrones de estancias y consiguieron su cometido.

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